تعد العوامل الأساسية أحد المحركات الرئيسية لاتجاهات السوق. ويمكن أن تكون العوامل الأساسية أي واقع اقتصادي أو جيوسياسي يؤثر على معنويات المستثمرين وتقييمات العملات. تستجيب الأسعار لمجموعة واسعة من العوامل مثل بيانات النمو ومستويات التضخم والسياسة النقدية والتطورات السياسية. كل هذه العوامل هي ما يحلله المتداولون ويفحصونه من خلال التحليل الأساسي حتى يتمكنوا من التداول بثقة. التحليل الأساسي يكمل التحليل الفني. يركز التحليل الفني على حركة الأسعار. ويستخدم المؤشرات والرسوم البيانية الفنية.
أولاً، يركز التحليل الأساسي على الظروف الاقتصادية والسياسية والاجتماعية. كما يدرس الأسباب الكامنة وراء تحركات العملات أو الأسهم أو السلع. على سبيل المثال، قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة مهمة. وبالمثل، فإن بيانات التضخم والعمالة والتجزئة مهمة. لذلك، يراقب المتداولون هذه البيانات عن كثب. ونتيجة لذلك، يتداولون حولها لاستكشاف فرص السوق.
عوامل التحليل الأساسي
يتمثل النشاط الرئيسي للتحليل الأساسي في الاطلاع على التقويم الاقتصادي وتحديد المؤشرات الاقتصادية التي قد تؤثر على أصول المتداول.
تكشف هذه المعلومات عن صحة واتجاه الاقتصاد، مما يدفع المتداولين إلى اتخاذ خيارات أفضل. ومن بين أقوى هذه المؤشرات نمو الناتج المحلي الإجمالي والتضخم وإحصاءات التوظيف وأسعار الفائدة.
الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو الأداء الاقتصادي الإجمالي للدولة. ويشير النمو المستمر في الناتج المحلي الإجمالي إلى أن اقتصاد الدولة سليم، مما يؤدي إلى تعزيز عملتها. غير أن تباطؤ النمو أو الانكماش يضعفها، حيث يبحث المستثمرون عن عوائد أفضل في أماكن أخرى.
التضخم مهم أيضًا. التضخم المعتدل عادة ما يكون علامة على صحة الاقتصاد، ولكن إذا ارتفعت الأسعار بسرعة كبيرة، فإن البنوك المركزية ستتدخل برفع أسعار الفائدة، مما يؤدي عادة إلى تقوية العملة. يمكن للمتداولين الذين يتابعون تقارير التضخم القيام بهذه التحولات قبل حدوثها.
عادةً ما تثير أرقام التوظيف، مثل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، ردود فعل مفاجئة في الأسواق. فارتفاع معدلات التوظيف بشكل قوي يشير إلى قوة الاقتصاد وقد يدفع البنك المركزي إلى اتباع سياسة نقدية أكثر تشددًا، في حين أن البيانات الضعيفة قد تؤدي إلى خفض أسعار الفائدة أو اتخاذ حزم تحفيزية.
ربما تكون أسعار الفائدة هي الأقوى على الإطلاق. تحدد البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي أو بنك إنجلترا أسعار الفائدة. وتقوم بذلك للتحكم في التضخم وتحفيز النمو. تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى جذب رأس المال الأجنبي. وبالتالي، يؤدي ذلك إلى تقوية العملة. أما أسعار الفائدة المنخفضة فتؤدي إلى انخفاض قيمة العملة.
يقوم المتداولون بفحص البيانات جنبًا إلى جنب مع الأحداث الإخبارية، مثل الانتخابات أو الأوبئة أو الحروب أو الاتفاقيات التجارية. وبذلك، يحصلون على نظرة شاملة على زخم السوق. هذه النظرة تتجاوز ما يمكن أن توفره الرسوم البيانية الفنية وحدها.
لماذا من المهم للمتداولين معرفة التحليل الأساسي؟
في حين أن تحركات الأسعار على المدى القصير قد تبدو عشوائية، فإن الاتجاهات على المدى الطويل تستند دائمًا إلى العوامل الأساسية.
على سبيل المثال، عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يرتفع الدولار الأمريكي، وعندما يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة أو يصدر تعليقات متشائمة، يضعف اليورو. هذه الأمور صحيحة في معظم الأحيان، ويبدأ المتداولون الذين يتابعون الأخبار في إدراك هذه الأنماط وردود الفعل المتكررة التي تمنحهم فهمًا أفضل للسوق وتجعلهم أكثر استعدادًا.
من ناحية أخرى، قد يشعر المتداولون الذين يتجاهلون هذه الحقائق الاقتصادية الكلية ويختارون بدلاً من ذلك النظر إلى الرسوم البيانية فقط بالحيرة من تحركات الأسعار التي تحركها هذه العوامل. ومع ذلك، فإن كلا النوعين من التحليلات مهمان وقيّمان للمتداولين، وعند استخدامهما معاً، يمنحان المتداولين معرفة أكثر شمولية وتوازناً.
الأخبار الاقتصادية ومزاج السوق
يعتمد سوق الصرف الأجنبي على المعلومات. يتفاعل المتداولون حول العالم مع الأخبار التي يتم الإعلان عنها يوميًا، وأحيانًا في غضون ثوانٍ. التقويمات الاقتصادية مليئة بالإصدارات من اجتماعات البنوك المركزية إلى مستويات التضخم إلى استطلاعات رأي المستهلكين.
خذ على سبيل المثال تقرير الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة. يُنشر هذا التقرير في أول جمعة من كل شهر، ويقدم صورة عن أوضاع سوق العمل في أكبر لاعب في الاقتصاد العالمي. وعادةً ما يؤدي الرقم الأعلى من المتوقع إلى ارتفاع قيمة الدولار لأن المستثمرين يتوقعون أن تفرض السلطة النقدية سياسة أكثر تشددًا. أما الرقم المنخفض فيؤدي عادةً إلى انهيار الدولار.
وبالمثل، يمكن أن تؤدي تحركات البنك المركزي الأوروبي أو الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة تشكيل معنويات السوق العالمية في غضون دقائق. عندما يتخذ البنك المركزي موقفًا ”متشددًا“ ويشير إلى ارتفاع أسعار الفائدة بشكل أكبر، تميل العملة إلى الارتفاع، ولكنها تضعف عندما يشير إلى اتجاه نحو سياسة اقتصادية أكثر مرونة.
السياسية وغيرها من الأحداث العالمية مثل سياسات ترامب التجارية أو الحرب في أوكرانيا، يمكن أن تتسبب أيضًا في تقلبات هائلة في الأسواق، حيث يشعر المستثمرون بالقلق بشأن الاقتصاد والاضطرابات المحتملة.
المتداولون المطلعون الذين ينظرون إلى هذه الأحداث من منظور التحليل الأساسي هم في وضع أفضل للاستجابة بسرعة واتخاذ قرارات مستنيرة بدلاً من قرارات عاطفية.
التداول على المدى الطويل ورؤية الصورة الأكبر
في حين أن التحليل الفني يركز على الاتجاهات قصيرة الأجل، فإن التحليل الأساسي يميل إلى كشف الصورة الأكبر. فهو يسلط الضوء على الطريقة التي تتطور بها الدورات الاقتصادية على مدى أشهر أو سنوات، مما يسمح للمتداول بوضع نفسه في موقع استراتيجي.
على سبيل المثال، إذا كان الاقتصاد يخرج من حالة ركود، فإن العلامات الأولية مثل ارتفاع مستويات التوظيف وثقة المستهلكين يمكن أن تكون إشارة على دورة صعودية محتملة في عملته.
وبالمثل، قد تؤدي أزمات التضخم أو الديون المتكررة إلى انخفاض قيمة العملة. يمكن للمتداولين مراقبة السياسة المالية ومستويات الدين الحكومي لتحديد ما إذا كانت الأساسيات الاقتصادية تدعم قيمة العملة أو تقلل من قيمتها.
هذه النظرة طويلة المدى لا تقدر بثمن بالنسبة للمتداولين والمستثمرين الذين يفضلون الاحتفاظ بمراكزهم لأسابيع وشهور بدلاً من دقائق وساعات. فهي توفر إحساساً بالاتجاه في سوق يبدو عشوائياً في كثير من الأحيان.
التحليل الأساسي واستراتيجيات التداول
تطبيق التحليل الأساسي في استراتيجية التداول الخاصة بك لا يعني أنك يجب أن تصبح اقتصاديًا فجأة. إنها مجرد مسألة فهم النقاط البياناتية الأكثر أهمية بالنسبة للاستثمارات التي تتداولها وكيفية تفسيرها.
بصفتك متداولًا في سوق الفوركس، هذا يعني أنك يجب أن تراقب عن كثب بيانات البنك المركزي وأرقام التضخم وأرقام الوظائف. مراقبة وسائل الإعلام المالية ذات السمعة الطيبة، متابعة التقويمات الاقتصادية، وقراءة تحليلات السوق يمكن أن توفر رؤية يومية حول العوامل المحركة المحتملة.
من المفيد أيضًا وضع إطار فردي لتحليل الأخبار. اطرح أسئلة مثل: هل هذه البيانات تعزز أو تضعف توقعات العملة؟ كيف يمكن أن يؤثر ذلك على سياسة البنك المركزي؟
توقيت السوق
التوقيت يمثل دائمًا مشكلة حتى بالنسبة للمتداولين الأكثر خبرة. حتى عندما تشير الأساسيات إلى قوة العملة، تستغرق الأسواق وقتًا للتكيف مع هذه الحقائق. لهذا السبب، هناك متداولون يطبقون التحليل الفني بالإضافة إلى الأساسيات لتعديل دخولهم وخروجهم.
على سبيل المثال، يمكن للمتداول أن يتوقع ارتفاع الدولار على المدى الطويل بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، ولكنه سينتظر التراجع الفني أو الاختراق في مخطط USD/JPY قبل إجراء الصفقة. هذا المزيج من المعرفة الكلية والتوقيت المناسب يقلل من المخاطر ويزيد من الربحية المحتملة إلى أقصى حد.
المهارة التي لا غنى عنها لكل متداول
يعتبر التحليل الأساسي تقليديًا مجالًا يختص به المحللون والاقتصاديون، ولكنه في الواقع مهارة لا غنى عنها لكل متداول. من خلال مراقبة الأساسيات الاقتصادية التي تؤثر على الأسعار، يكون لدى المتداولين فهم أكبر لأسباب تصرف الأسواق بالطريقة التي تتصرف بها واتجاهها المحتمل في المستقبل.
إخلاء المسؤولية: لا تعتبر هذه المعلومات نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية، بل هي رسالة تسويقية.
