Einer der wichtigsten Treiber für Markttrends sind Fundamentaldaten. Fundamentale Faktoren können alle wirtschaftlichen oder geopolitischen Realitäten sein, die die Stimmung der Anleger und die Währungsbewertungen beeinflussen. Die Preise reagieren auf eine Vielzahl von Faktoren wie Wachstumsdaten, Inflationsraten, Geldpolitik und politische Entwicklungen. All diese Faktoren werden von Händlern analysiert und anhand einer Fundamentalanalyse untersucht, damit sie sicher handeln können. Die Fundamentalanalyse ergänzt die technische Analyse. Die technische Analyse konzentriert sich auf Kursbewegungen. Sie verwendet Indikatoren und technische Charts.
Zunächst konzentriert sich die Fundamentalanalyse auf wirtschaftliche, politische und soziale Bedingungen. Sie untersucht auch die Gründe für Bewegungen bei Währungen, Aktien oder Rohstoffen. Beispielsweise sind die Zinsentscheidungen der Zentralbanken von Bedeutung. Ebenso sind Daten zu Inflation, Beschäftigung und Einzelhandel wichtig. Daher beobachten Händler diese genau. Infolgedessen handeln sie um diese herum, um Marktchancen zu erkunden.
Treiber der Fundamentalanalyse
Die Hauptaktivität der Fundamentalanalyse besteht darin, einen Wirtschaftskalender zu betrachten und die Wirtschaftsindikatoren zu identifizieren, die sich auf die Vermögenswerte eines Händlers auswirken können.
Diese Informationen geben Aufschluss über die Gesundheit und Entwicklung einer Volkswirtschaft und helfen Händlern dabei, bessere Entscheidungen zu treffen. Zu den aussagekräftigsten Indikatoren zählen das BIP-Wachstum, die Inflation, die Beschäftigungsstatistik und die Zinssätze.
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist die Gesamtwirtschaftsleistung eines Landes. Ein stetig wachsendes BIP zeigt, dass die Wirtschaft eines Landes gesund ist, was wiederum zu einer Stärkung der Landeswährung führt. Ein verlangsamtes Wachstum oder eine Kontraktion schwächen sie jedoch, da Investoren anderswo nach besseren Renditen suchen.
Auch die Inflation spielt eine wichtige Rolle. Eine moderate Inflation ist in der Regel ein Zeichen für eine gesunde Wirtschaft, aber wenn die Preise zu schnell steigen, greifen die Zentralbanken mit Zinserhöhungen ein, was tendenziell zu einer Stärkung der Währung führt. Händler, die Inflationsberichte verfolgen, können diese Übergänge vor ihrem Eintreten vornehmen.
Beschäftigungszahlen, wie beispielsweise der US-Arbeitsmarktbericht „Non-Farm Payrolls“, lösen in der Regel plötzliche Marktreaktionen aus. Ein robuster Anstieg der Beschäftigung deutet auf eine starke Wirtschaft hin und kann die Zentralbank dazu veranlassen, eine straffere Geldpolitik zu verfolgen, während schwache Daten zu Zinssenkungen oder Konjunkturpaketen führen können.
Zinssätze sind vielleicht die mächtigsten von allen. Zentralbanken wie die Federal Reserve, die EZB oder die BoE legen die Zinssätze fest. Sie tun dies, um die Inflation zu kontrollieren und das Wachstum anzukurbeln. Höhere Zinssätze ziehen ausländisches Kapital an. Dies führt folglich zu einer Stärkung der Währung. Niedrigere Zinssätze führen tendenziell zu einer Abwertung der Währung.
Händler untersuchen Daten zusammen mit aktuellen Ereignissen wie Wahlen, Pandemien, Kriegen oder Handelsabkommen. Auf diese Weise erhalten sie einen Überblick über die Marktentwicklung. Diese Perspektive geht über das hinaus, was technische Charts allein bieten können.
Warum ist es für Trader wichtig, sich mit Fundamentalanalysen auszukennen?
Während kurzfristige Kursbewegungen scheinbar zufällig sein können, basieren langfristige Tendenzen fast immer auf Fundamentaldaten.
Wenn beispielsweise die Fed die Zinsen erhöht, steigt der Dollar, und wenn die EZB die Zinsen senkt oder pessimistische Kommentare abgibt, schwächt sich der Euro ab. Dies trifft fast immer zu, und Trader, die die Nachrichten verfolgen, erkennen solche Muster und wiederholte Reaktionen, wodurch sie den Markt besser verstehen und besser vorbereitet sind.
Auf der anderen Seite können Trader, die diese makroökonomischen Realitäten ignorieren und sich stattdessen ausschließlich auf die Charts konzentrieren, durch Preisbewegungen, die von solchen Faktoren getrieben werden, verwirrt sein. Beide Arten der Analyse sind jedoch für Trader wichtig und wertvoll und vermitteln ihnen in Kombination ein umfassenderes und ausgewogeneres Wissen.
Wirtschaftsnachrichten und Marktstimmung
Der Devisenmarkt lebt von Informationen. Händler auf der ganzen Welt reagieren täglich – manchmal innerhalb von Sekunden – auf Nachrichtenmeldungen. Wirtschaftskalender sind voll mit Veröffentlichungen, von Zentralbanksitzungen über Inflationsraten bis hin zu Umfragen zur Verbraucherstimmung.
Nehmen wir zum Beispiel den Bericht über die US-Arbeitsmarktzahlen außerhalb der Landwirtschaft. Er wird am ersten Freitag jedes Monats veröffentlicht und vermittelt ein Bild der Arbeitsmarktbedingungen im größten Wirtschaftssystem der Welt. Eine über den Erwartungen liegende Zahl führt in der Regel zu einer Aufwertung des Dollars, da die Anleger davon ausgehen, dass die Währungsbehörde eine straffere Geldpolitik verfolgen wird. Eine niedrige Zahl führt in der Regel zu einem Einbruch des Dollars.
Ebenso können Maßnahmen der Europäischen Zentralbank oder der Federal Reserve die Stimmung an den Weltmärkten innerhalb weniger Minuten verändern. Wenn eine Zentralbank eine „hawkische” Haltung einnimmt und weitere Zinserhöhungen signalisiert, tendiert die Währung dazu, sich aufzuwerten, während sie schwächer wird, wenn eine Lockerung der Wirtschaftspolitik angedeutet wird.
Politische und andere globale Ereignisse wie Trumps Handelspolitik oder der Krieg in der Ukraine können ebenfalls massive Marktschwankungen verursachen, da Investoren sich Sorgen um die Wirtschaft und mögliche Störungen machen.
Händler, die gut informiert sind und diese Ereignisse durch die Brille der Fundamentalanalyse betrachten, sind besser in der Lage, schnell zu reagieren und fundierte Entscheidungen zu treffen, anstatt sich von Emotionen leiten zu lassen.
Langfristig handeln und das große Ganze sehen
Während sich die technische Analyse auf kurzfristige Trends konzentriert, tendiert die Fundamentalanalyse dazu, das Gesamtbild aufzuzeigen. Sie rückt die Entwicklung der Konjunkturzyklen über Monate oder Jahre hinweg in den Fokus und ermöglicht es dem Trader, sich strategisch zu positionieren.
Wenn beispielsweise eine Volkswirtschaft eine Rezession hinter sich hat, können erste Anzeichen wie steigende Beschäftigungszahlen und ein wachsendes Verbrauchervertrauen ein Signal für einen möglichen Aufschwung der Landeswährung sein.
Ebenso können wiederkehrende Inflations- oder Schuldenkrisen zu einer Währungsabwertung führen. Händler können die Finanzpolitik und die Staatsverschuldung beobachten, um zu beurteilen, ob die Fundamentaldaten einer Volkswirtschaft den Wert einer Währung stützen oder ihn mindern.
Diese langfristige Perspektive ist für Swingtrader und Anleger, die Positionen lieber über Wochen und Monate als über Minuten und Stunden halten, von unschätzbarem Wert. Sie gibt Orientierung in einem Markt, der oft zufällig erscheint.
Fundamentalanalyse und Handelsstrategien
Die Implementierung einer Fundamentalanalyse in Ihre Handelsstrategie bedeutet nicht, dass Sie plötzlich zum Wirtschaftswissenschaftler werden müssen. Es geht lediglich darum, zu verstehen, welche Datenpunkte für die von Ihnen gehandelten Anlagen am wichtigsten sind und wie diese zu interpretieren sind.
Als Devisenhändler bedeutet dies, dass Sie die Erklärungen der Zentralbanken, Inflationszahlen und Beschäftigungszahlen genau im Auge behalten müssen. Beobachten Sie seriöse Finanznachrichten, verfolgen Sie Wirtschaftskalender und Marktanalysen lesen kann täglich Einblicke in potenzielle Einflussfaktoren geben.
Es ist auch hilfreich, einen individuellen Rahmen für die Analyse von Nachrichten zu schaffen. Stellen Sie Fragen wie: Stärken oder schwächen diese Daten die Aussichten für die Währung? Wie könnte sich dies auf die Politik der Zentralbank auswirken?
Markt-Timing
Das Timing ist selbst für die erfahrensten Trader immer ein Thema. Selbst wenn die Fundamentaldaten auf eine starke Währung hindeuten, brauchen die Märkte Zeit, um sich an diese Fakten anzupassen. Aus diesem Grund gibt es Trader, die zusätzlich zu den Fundamentaldaten auch technische Analysen heranziehen, um ihre Ein- und Ausstiege anzupassen.
Beispielsweise kann ein Händler aufgrund steigender Zinsen eine langfristig bullische Erwartung für den Greenback erkennen, wird jedoch vor dem Abschluss des Handels auf den technischen Rückgang oder Ausbruch im USD/JPY-Chart warten. Eine solche Kombination aus makroökonomischem Wissen und dem richtigen Timing minimiert das Risiko und maximiert die potenzielle Rentabilität.
Die unverzichtbare Fähigkeit jedes Händlers
Die Fundamentalanalyse wird traditionell als Domäne von Analysten und Ökonomen angesehen, ist jedoch in Wirklichkeit eine unverzichtbare Fähigkeit für jeden Trader. Durch die Beobachtung der wirtschaftlichen Fundamentaldaten, die sich auf die Preise auswirken, erhalten Trader ein besseres Verständnis dafür, warum sich die Märkte so verhalten, wie sie es tun, und wohin sie sich als Nächstes entwickeln könnten.
Haftungsausschluss: Diese Informationen stellen keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar, sondern sind als Marketingmitteilung zu verstehen.
