Uno de los principales impulsores de las tendencias del mercado son los fundamentos económicos. Los factores fundamentales pueden ser cualquier realidad económica o geopolítica que influya en la confianza de los inversores y en la valoración de las divisas. Los precios responden a una amplia gama de fuerzas, como los datos de crecimiento, los niveles de inflación, la política monetaria y los acontecimientos políticos. Todos estos factores son lo que los operadores analizan y examinan mediante el análisis fundamental para poder operar con confianza. El análisis fundamental complementa al análisis técnico. El análisis técnico se centra en la evolución de los precios. Utiliza indicadores y gráficos técnicos.
En primer lugar, el análisis fundamental se centra en las condiciones económicas, políticas y sociales. También examina las razones que hay detrás de los movimientos de las divisas, las acciones o las materias primas. Por ejemplo, las decisiones de los bancos centrales sobre los tipos de interés son importantes. Del mismo modo, los datos sobre la inflación, el empleo y el comercio minorista también son importantes. Por lo tanto, los operadores los siguen de cerca. Como resultado, operan en torno a ellos para explorar las oportunidades del mercado.
Factores impulsores del análisis fundamental
La actividad principal del análisis fundamental consiste en examinar el calendario económico e identificar los indicadores económicos que pueden afectar a los activos de un operador.
Estos datos revelan la salud y la dirección de una economía, lo que permite a los operadores tomar mejores decisiones. Entre los indicadores más poderosos se encuentran el crecimiento del PIB, la inflación, las estadísticas de empleo y los tipos de interés.
El producto interior bruto (PIB) es el rendimiento económico global de un país. Un PIB en constante crecimiento indica que la economía de un país es sólida, lo que fortalece su moneda. Sin embargo, una ralentización del crecimiento o una contracción la debilitan, ya que los inversores buscan mejores rendimientos en otros lugares.
La inflación también es importante. Una inflación moderada suele ser un indicio de buena salud económica, pero si los precios suben demasiado rápido, los bancos centrales intervienen con subidas de los tipos de interés, lo que tiende a fortalecer la moneda. Los operadores que siguen los informes sobre la inflación pueden anticiparse a esos cambios antes de que se produzcan.
Las cifras de empleo, como el informe sobre las nóminas no agrícolas de EE. UU., suelen provocar reacciones repentinas en los mercados. Un aumento sólido del empleo sugiere una economía fuerte y puede llevar al banco central a aplicar una política monetaria más restrictiva, mientras que unos datos débiles pueden dar lugar a recortes de los tipos de interés o a paquetes de estímulo.
Los tipos de interés son quizás los más poderosos de todos. Los bancos centrales como la Reserva Federal, el BCE o el Banco de Inglaterra fijan los tipos de interés. Lo hacen para controlar la inflación y estimular el crecimiento. Los tipos más altos atraen capital extranjero. En consecuencia, esto fortalece la moneda. Los tipos más bajos tienden a depreciar una moneda.
Los operadores examinan los datos junto con los acontecimientos noticiosos, como elecciones, pandemias, guerras o acuerdos comerciales. Al hacerlo, obtienen una visión general del impulso del mercado. Esta perspectiva va más allá de lo que pueden ofrecer los gráficos técnicos por sí solos.
¿Por qué es importante que los operadores conozcan el análisis fundamental?
Aunque los movimientos de precios a corto plazo pueden parecer aleatorios, las tendencias a largo plazo casi siempre se basan en factores fundamentales.
Por ejemplo, cuando la Reserva Federal sube los tipos de interés, el dólar se aprecia, y cuando el BCE recorta los tipos o hace comentarios pesimistas, el euro se debilita. Esto es casi siempre cierto, y los operadores que siguen las noticias empiezan a reconocer estos patrones y las reacciones repetidas, lo que les permite comprender mejor el mercado y estar mejor preparados.
Por otro lado, los operadores que ignoran estas realidades macroeconómicas y optan por fijarse únicamente en los gráficos pueden sentirse perplejos ante los movimientos de precios impulsados por dichos factores. No obstante, ambos tipos de análisis son importantes y valiosos para los operadores y, cuando se utilizan de forma combinada, les proporcionan un conocimiento más completo y equilibrado.
Noticias económicas y confianza del mercado
El mercado de divisas se nutre de la información. Los operadores de todo el mundo reaccionan a las noticias que se publican cada día, a veces en cuestión de segundos. Los calendarios económicos están repletos de publicaciones, desde reuniones de bancos centrales hasta niveles de inflación y encuestas de confianza del consumidor.
Tomemos como ejemplo el informe U.S. Non-Farm Payrolls (Nóminas no agrícolas de EE. UU.). Publicado el primer viernes de cada mes, ofrece una visión general de las condiciones del mercado laboral en la mayor economía mundial. Una cifra superior a la esperada tiende a provocar una apreciación del dólar, ya que los inversores esperan que las autoridades monetarias impongan una política más restrictiva. Una cifra baja tiende a provocar una caída del dólar.
Del mismo modo, las medidas del Banco Central Europeo o la Reserva Federal pueden cambiar la confianza del mercado mundial en cuestión de minutos. Cuando un banco central se vuelve «agresivo» y da señales de que los tipos de interés van a subir más, la moneda tiende a apreciarse, pero se debilita cuando indica una política económica más flexible.
Los acontecimientos políticos y otros acontecimientos mundiales, como las políticas comerciales de Trump o la guerra en Ucrania, también pueden provocar fluctuaciones masivas en los mercados, ya que los inversores se preocupan por la economía y las posibles perturbaciones.
Los operadores que están bien informados y ven estos acontecimientos a través del prisma del análisis fundamental están en mejores condiciones para responder rápidamente y tomar decisiones informadas, en lugar de decisiones emocionales.
Operar a largo plazo y ver el panorama general
Mientras que el análisis técnico se centra en las tendencias a corto plazo, el análisis fundamental tiende a mostrar una visión más amplia. Pone de relieve la forma en que se desarrollan los ciclos económicos a lo largo de meses o años, lo que permite al operador posicionarse estratégicamente.
Por ejemplo, si una economía está saliendo de una recesión, los primeros indicios, como el aumento de los niveles de empleo y la confianza de los consumidores, pueden ser una señal de un posible ciclo alcista de su moneda.
Del mismo modo, la inflación recurrente o las crisis de deuda pueden provocar una depreciación de la moneda. Los operadores pueden observar la política fiscal y los niveles de deuda pública para determinar si los fundamentos económicos respaldan el valor de una moneda o lo devalúan.
Esta perspectiva a largo plazo es muy valiosa para los operadores a corto plazo y los inversores que prefieren mantener posiciones durante semanas y meses en lugar de minutos y horas. Proporciona una sensación de dirección en un mercado que a menudo parece aleatorio.
Análisis fundamental y estrategias de negociación
Implementar el análisis fundamental en su estrategia de trading no significa que de repente tenga que convertirse en economista. Se trata simplemente de comprender qué datos son más significativos para las inversiones con las que opera y cómo interpretarlos.
Como operador de divisas, esto significa estar muy atento a las declaraciones del banco central, las cifras de inflación y las cifras de empleo. Estar al tanto de las noticias financieras de prestigio, seguir los calendarios económicos y leer análisis de mercado puede proporcionar información diaria sobre los posibles factores impulsores.
También resulta útil establecer un marco individual para analizar las noticias. Plantee preguntas como: ¿Estos datos refuerzan o debilitan las perspectivas de la moneda? ¿Cómo podrían influir en la política del banco central?
Momento adecuado del mercado
El momento oportuno siempre es un problema, incluso para los operadores más experimentados. Aunque los fundamentos apunten a la fortaleza de una divisa, los mercados tardan tiempo en ajustarse a esos hechos. Por eso hay operadores que aplican el análisis técnico además de los fundamentos para ajustar sus entradas y salidas.
Por ejemplo, un operador puede identificar una expectativa alcista a largo plazo para el dólar estadounidense debido al aumento de los tipos de interés, pero esperará a que se produzca un retroceso técnico o una ruptura en el gráfico USD/JPY antes de realizar la operación. Esta combinación de conocimientos macroeconómicos y un timing adecuado minimiza el riesgo y maximiza la rentabilidad potencial.
La habilidad indispensable de todo operador
El análisis fundamental se considera tradicionalmente el dominio de los analistas y economistas, pero, en realidad, es una habilidad indispensable para todo operador. Al supervisar los fundamentos económicos que afectan a los precios, los operadores comprenden mejor por qué los mercados se comportan como lo hacen y hacia dónde podrían dirigirse en el futuro.
Descargo de responsabilidad: Esta información no se considera asesoramiento ni recomendación de inversión, sino una comunicación comercial.
