Les fondamentaux constituent l’un des principaux moteurs des tendances du marché. Les facteurs fondamentaux peuvent être toute réalité économique ou géopolitique qui influence le sentiment des investisseurs et les valorisations des devises. Les prix réagissent à un large éventail de forces telles que les données de croissance, les niveaux d’inflation, la politique monétaire et les développements politiques. Tous ces facteurs sont ce que les traders analysent et examinent à travers l’analyse fondamentale afin de pouvoir négocier en toute confiance. L’analyse fondamentale complète l’analyse technique. L’analyse technique se concentre sur l’évolution des prix. Elle utilise des indicateurs et des graphiques techniques.
Tout d’abord, l’analyse fondamentale se concentre sur les conditions économiques, politiques et sociales. Elle examine également les raisons qui expliquent les fluctuations des devises, des actions ou des matières premières. Par exemple, les décisions des banques centrales en matière de taux d’intérêt ont leur importance. De même, les données relatives à l’inflation, à l’emploi et au commerce de détail sont importantes. Les traders les surveillent donc de près. Ils négocient en fonction de ces données afin d’explorer les opportunités du marché.
Facteurs déterminants de l’analyse fondamentale
L’activité principale de l’analyse fondamentale consiste à examiner le calendrier économique et à identifier les indicateurs économiques susceptibles d’influencer les actifs d’un trader.
Ces informations révèlent la santé et l’orientation d’une économie, ce qui permet aux traders de faire de meilleurs choix. Parmi les indicateurs les plus puissants, on trouve la croissance du PIB, l’inflation, les statistiques de l’emploi et les taux d’intérêt.
Le produit intérieur brut (PIB) correspond à la performance économique globale d’un pays. Une croissance constante du PIB indique que l’économie d’un pays est saine, ce qui renforce sa monnaie. En revanche, un ralentissement de la croissance ou une contraction affaiblissent la monnaie, car les investisseurs recherchent alors de meilleurs rendements ailleurs.
L’inflation est également importante. Une inflation modérée est généralement le signe d’une économie saine, mais si les prix augmentent trop rapidement, les banques centrales interviennent en augmentant les taux d’intérêt, ce qui tend à renforcer la monnaie. Les traders qui suivent les rapports sur l’inflation peuvent anticiper ces transitions avant qu’elles ne se produisent.
Les chiffres de l’emploi, tels que ceux publiés dans le rapport américain sur les emplois non agricoles, provoquent généralement des réactions soudaines sur les marchés. Une forte hausse de l’emploi suggère une économie robuste et peut inciter une banque centrale à mener une politique monétaire plus restrictive, tandis que des données faibles peuvent entraîner des baisses de taux d’intérêt ou des mesures de relance.
Les taux d’intérêt sont peut-être les plus puissants de tous. Les banques centrales telles que la Réserve fédérale, la BCE ou la BoE fixent les taux d’intérêt. Elles le font afin de contrôler l’inflation et de stimuler la croissance. Des taux plus élevés attirent les capitaux étrangers. Par conséquent, cela renforce la devise. Des taux plus bas ont tendance à déprécier une devise.
Les traders examinent les données ainsi que les événements d’actualité, tels que les élections, les pandémies, les guerres ou les accords commerciaux. Cela leur permet d’avoir une vue d’ensemble de la dynamique du marché. Cette perspective va au-delà de ce que les graphiques techniques peuvent offrir à eux seuls.
Pourquoi est-il important pour les traders de connaître l’analyse fondamentale ?
Si les fluctuations de prix à court terme peuvent sembler aléatoires, les tendances à long terme reposent presque toujours sur des fondamentaux.
Par exemple, lorsque la Fed augmente ses taux d’intérêt, le dollar américain s’apprécie, et lorsque la BCE réduit ses taux ou fait des commentaires pessimistes, l’euro s’affaiblit. Ces phénomènes sont presque toujours vérifiés, et les traders qui suivent l’actualité commencent à reconnaître ces schémas et ces réactions répétées, ce qui leur permet de mieux comprendre le marché et de mieux s’y préparer.
D’autre part, les traders qui ignorent ces réalités macroéconomiques et choisissent plutôt de se concentrer uniquement sur les graphiques peuvent être déconcertés par les fluctuations de prix induites par ces facteurs. Ces deux types d’analyses sont néanmoins importants et précieux pour les traders et, lorsqu’ils sont utilisés conjointement, ils leur permettent d’acquérir des connaissances plus complètes et équilibrées.
Actualités économiques et sentiment du marché
Le marché des changes vit grâce à l’information. Chaque jour, les traders du monde entier réagissent aux annonces d’actualité, parfois en quelques secondes. Les calendriers économiques regorgent de publications, allant des réunions des banques centrales aux niveaux d’inflation en passant par les enquêtes de confiance des consommateurs.
Prenons l’exemple du rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis. Publié le premier vendredi de chaque mois, il dresse un tableau de la situation du marché de l’emploi dans le plus grand acteur de l’économie mondiale. Un chiffre supérieur aux prévisions tend à déclencher une appréciation du dollar, car les investisseurs s’attendent à ce que les autorités monétaires imposent une politique plus restrictive. Un chiffre faible tend à faire chuter le dollar.
De même, les décisions de la Banque centrale européenne ou de la Réserve fédérale américaine peuvent modifier le sentiment des marchés mondiaux en quelques minutes. Lorsqu’une banque centrale adopte une position « belliciste » et annonce une nouvelle hausse des taux, la monnaie a tendance à s’apprécier, mais elle s’affaiblit lorsqu’elle indique une orientation vers une politique économique plus souple.
Les événements politiques et autres événements mondiaux, tels que les politiques commerciales de Trump ou la guerre en Ukraine, peuvent également provoquer d’importantes fluctuations sur les marchés, les investisseurs s’inquiétant pour l’économie et les perturbations potentielles.
Les traders bien informés qui analysent ces événements à travers le prisme de l’analyse fondamentale sont mieux placés pour réagir rapidement et prendre des décisions éclairées plutôt que des décisions émotionnelles.
Négocier à long terme et avoir une vision globale
Alors que l’analyse technique se concentre sur les tendances à court terme, l’analyse fondamentale tend à exposer une vision plus globale. Elle met en évidence la manière dont les cycles économiques se déroulent sur plusieurs mois ou années, permettant ainsi au trader de se positionner de manière stratégique.
Par exemple, si une économie sort d’une récession, les premiers signes tels que la hausse du taux d’emploi et de la confiance des consommateurs peuvent être le signe d’un cycle haussier potentiel pour sa devise.
De même, des crises récurrentes liées à l’inflation ou à la dette peuvent entraîner une dépréciation de la monnaie. Les traders peuvent surveiller la politique budgétaire et le niveau d’endettement public afin de déterminer si les fondamentaux économiques soutiennent la valeur d’une monnaie ou la déprécient.
Cette perspective à long terme est inestimable pour les swing traders et les investisseurs qui préfèrent conserver leurs positions pendant des semaines et des mois plutôt que pendant quelques minutes ou quelques heures. Elle leur donne une orientation dans un marché qui semble souvent aléatoire.
Analyse fondamentale et stratégies de trading
Mettre en œuvre l’analyse fondamentale dans votre stratégie de trading ne signifie pas que vous devez soudainement devenir économiste. Il s’agit simplement de comprendre quelles données sont les plus significatives pour les investissements que vous négociez et comment les interpréter.
En tant que trader sur le marché des changes, cela signifie qu’il faut suivre de près les déclarations des banques centrales, les chiffres de l’inflation et les chiffres de l’emploi. Il faut suivre les médias financiers réputés, suivre les calendriers économiques, et lire les analyses de marché peut vous fournir chaque jour des informations sur les facteurs potentiels.
Il est également utile d’établir un cadre individuel pour analyser l’actualité. Posez-vous des questions telles que : ces données renforcent-elles ou affaiblissent-elles les perspectives monétaires ? Comment cela pourrait-il influencer la politique de la banque centrale ?
Timing du marché
Le timing est toujours un problème, même pour les traders les plus expérimentés. Même lorsque les fondamentaux indiquent la vigueur d’une devise, les marchés mettent du temps à s’adapter à ces faits. C’est pourquoi certains traders ont recours à l’analyse technique en plus des fondamentaux pour ajuster leurs entrées et leurs sorties.
Par exemple, un trader peut identifier une perspective haussière à long terme pour le billet vert en raison de la hausse des taux d’intérêt, mais attendra un recul technique ou une cassure dans le graphique USD/JPY avant d’effectuer la transaction. Une telle combinaison de connaissances macroéconomiques et d’un timing approprié minimise les risques et maximise la rentabilité potentielle.
La compétence indispensable à tout trader
L’analyse fondamentale est traditionnellement considérée comme le domaine des analystes et des économistes, mais en réalité, c’est une compétence indispensable pour tout trader. En surveillant les fondamentaux économiques qui influencent les prix, les traders comprennent mieux pourquoi les marchés se comportent comme ils le font et où ils pourraient se diriger ensuite.
Avertissement : ces informations ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation d’investissement, mais une communication marketing.
