Explorer l’influence des taux de change sur la croissance, la balance commerciale et les ressources naturelles
Dans notre dernière vidéo, nous avons exploré le rôle de l’analyse fondamentale et l’impact de l’offre et de la demande sur les marchés. Nous allons maintenant nous pencher sur les facteurs qui influencent les taux de change.
Dans cette leçon, nous examinerons trois facteurs qui influencent les taux de change à court, moyen et long terme.
- En commençant par les facteurs de croissance, les pays dont l’économie se développe rapidement sont intéressants pour les traders, car ils offrent de plus grandes possibilités de croissance. Dans le même temps, les salaires plus élevés stimulent la demande. Alors que les traders sont désireux d’acheter des actions de sociétés dans ces économies en plein essor, les sociétés étrangères cherchent souvent à s’implanter dans ces pays en achetant des entreprises, en développant des usines et en ouvrant des magasins. La monnaie du pays s’apprécie généralement en raison de cette demande accrue.
- Ensuite, il y a la balance commerciale du pays. Elle est déterminée en soustrayant les importations et les exportations de biens et de services. En général, les monnaies des pays qui enregistrent régulièrement des excédents commerciaux sont plus fortes que celles des pays qui enregistrent régulièrement des déficits commerciaux. Cela s’explique par le fait que la demande de monnaie d’un pays est fortement influencée par ses besoins sur les marchés mondiaux. Par exemple, si le Japon exporte plus de biens vers les États-Unis qu’il n’en importe, les États-Unis demanderont plus de yens japonais, ce qui pourrait renforcer la monnaie du yen par rapport au dollar et faire baisser le taux de change USD/JPY.
- Enfin, les pays qui possèdent d’abondantes ressources naturelles peuvent voir la valeur de leur monnaie augmenter grâce aux devises qu’ils gagnent en exportant ces ressources. La valeur des exportations du pays augmente en réponse à une hausse du prix de la ressource exportée, ce qui entraîne une appréciation de la monnaie. En revanche, la monnaie peut s’affaiblir si le prix de la ressource baisse. La corrélation entre le dollar australien et le minerai de fer, le dollar néo-zélandais et les produits laitiers, et le dollar canadien et le pétrole sont des exemples classiques sur le marché des changes.
Nous aborderons les thèmes étroitement liés de l’inflation et de la politique monétaire dans la prochaine leçon.