Introducción a Forex

Empiece por explorar los fundamentos del trading y cómo se ha hecho accesible a casi cualquier persona con acceso a Internet. Aprenda sobre la ejecución de operaciones, el cálculo de pérdidas y ganancias, la gestión del diferencial y el apalancamiento, y cómo se representan los pares de divisas.

Select Lesson

La interacción de la política monetaria, la inflación y los tipos de cambio – Lección 19

La Interacción entre política monetaria, inflación y tipos de cambio

Después de analizar en la lección anterior los factores que influyen en los tipos de cambio, ahora veremos cómo influye la política monetaria en los tipos de cambio. También aprenderemos qué es la inflación y cómo afecta a la política monetaria.

Política monetaria: definición

La política monetaria es la actuación del banco central de un país para controlar la oferta monetaria de la economía.

Entendiendo la inflación

La tasa de incremento general de los precios de bienes y servicios se conoce como inflación y suele medirse anualmente, por ejemplo, un 5 % interanual. Asimismo, puede evaluarse de forma trimestral o mensual. En resumen, la inflación es la disminución progresiva del poder adquisitivo de cada unidad monetaria. Un bolígrafo que cuesta 1 euro en 2021 valdrá 1,05 euros en 2022, por ejemplo, si la inflación es del 5 % anual.

Inflación elevada: ¿cuáles son sus efectos?

Los distintos grupos se ven afectados por la alta inflación de maneras diferentes. En general, los ahorradores sufren porque su dinero se deprecia. En caso de una tasa de inflación del 10 %, 100 000 euros valdrán un 10 % menos. Por otro lado, puede ayudar a los prestatarios. En caso de que la inflación aumente un 10 % y usted tenga una hipoteca de 100 000 euros, el valor de su vivienda se incrementa, pero no así el importe del préstamo.

El mayor riesgo es la fluctuación de la inflación, que puede desalentar la inversión y el gasto, e incluso provocar recesiones económicas.
Para entender por qué es tan importante, es útil examinar sus formas extremas, la inflación negativa (deflación) o la inflación muy alta (hiperinflación).

Deflación: a medida que los precios bajan, menos gente compra y la economía se ralentiza. Una recesión se debe a que la gente retrasa sus compras porque espera que los precios bajen.

Hiperinflación: cuando los precios suben tan rápido que el dinero carece de valor. Por ejemplo, en 2008, la tasa de inflación de Zimbabue alcanzó el 231 000 000 % interanual, haciendo que las finanzas personales y la planificación empresarial fueran casi inviables.

El papel de los bancos centrales en la gestión de la inflación

El objetivo de los bancos centrales es mantener la inflación baja y estable en torno al 2 % anual. ¿Cómo lo consiguen? Normalmente bajan los tipos de interés para aumentar la inflación cuando cae por debajo del objetivo del 2 % o suben los tipos de interés para combatir la inflación cuando supera el 2 %.

En el primer escenario (deflación), el banco central fomenta el endeudamiento bajando los tipos de interés. Una mayor actividad económica, que está correlacionada con un mayor endeudamiento, suele dar lugar a una mayor demanda y, en última instancia, a unos precios más altos en general, lo que conduce a un aumento de la inflación.

En el segundo escenario, el objetivo del banco central es aumentar los tipos de interés para disuadir a los consumidores de endeudarse en exceso. La subida de los tipos pretende actuar como un estrangulamiento de la demanda, lo que ahoga el gasto y, debido a la supresión de la demanda, los precios bajan y la alta inflación se controla.

Todo sobre los tipos de interés y los tipos de cambio
Una divisa suele fortalecerse en respuesta a un incremento de los tipos de interés, mientras que
se debilita como consecuencia de una reducción de los tipos.

Ejemplo:
Cuando los inversores cambian su dinero por dólares australianos en respuesta a un aumento de los tipos de interés, la demanda y el valor del dólar australiano aumentan, ya que se anima a los depositantes a mantener su dinero en el banco para capitalizar los intereses pagaderos. Por el contrario, una bajada de los tipos debilita la demanda de AUD.

Ejemplos de intervención

En situaciones críticas, los bancos centrales pueden intervenir para estabilizar el valor de su moneda. Si la moneda se deprecia más de lo previsto, comprará su propio dinero vendiendo sus reservas de divisas. Tienen una cantidad limitada de reservas que pueden vender antes de agotarse, por lo que los bancos centrales actúan con cautela cuando no tienen más remedio que intervenir.

El Banco Nacional de Suiza, el Banco Popular de China y el Banco de Japón son los principales ejemplos de bancos centrales que han intervenido en el mercado FX para estabilizar sus divisas en los últimos años.

Suelo del EUR/CHF y posterior eliminación en la intervención en el mercado del Banco Nacional Suizo.

Esperamos que haya comprendido mejor cómo afectan la inflación y la política monetaria en los tipos de cambio. En la próxima lección veremos la relación entre la política monetaria y la política fiscal.

¡Gracias por visitar Xlence!

Este sitio web no está destinado a residentes en el Reino Unido, ni está sujeto al marco regulador MiFID II ni a las normas, orientaciones y protecciones establecidas en el Manual de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.

Si aún desea acceder a Xlence, haga clic a continuación.

¡Gracias por visitar Xlence!

Este sitio web no está dirigido a personas residentes en la UE y no está sujeto a la normativa europea ni a la MiFID II.

Si aún así desea continuar con Xlence, haga clic a continuación.

This site is registered on wpml.org as a development site. Switch to a production site key to remove this banner.